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En Números

Los fondos peso pesado del 2007

Esteban Ramírez C.

La firma American Funds administra uno de los fondos de inversión más grandes de Estados Unidos, con cerca de $96.000 millones en activos netos. Semejante suma equivale a 1.800 veces el premio mayor de la lotería navideña.

Ese monto está muy por encima de lo que gestiona cualquier fondo local. Aun así, en Costa Rica existen algunas carteras que sobresalen por su gran tamaño y fijan un punto de referencia interesante.

Liquidez en colones. En el sector de fondos financieros en colones –y en la industria del país– no existe un fondo que administre más recursos que el BCR Corto Plazo. El año pasado cerró con el equivalente a $96 millones en activos.

Es un fondo para inversiones de corto plazo por eso sus rendimientos no deberían ser astronómicos. Aun así, lo menos que se espera de una inversión de estas es que mantenga el valor del dinero.

BCR Corto Plazo Colones, al igual que todos los demás fondos de mercado de dinero del país, quedaron muy lejos de cumplir esta misión: un rendimiento anual del 5,5% se oscurece frente a una inflación de casi 11% en el 2007.

Liquidez en dólares. En dólares, el mayor exponente es otro fondo de corto plazo, el BN Dinerfondo Dólares, con activos netos por encima de los $92 millones al cierre del año pasado.

El rendimiento de este fondo en los últimos 12 meses fue de un 3,8%, muy similar al retorno promedio que obtuvieron instrumentos con similares características.

Antes, quien invertía en dólares y tenía gastos en colones podía sumarle a ese 3,8% un margen por la revaluación del dólar. Esto permitía combatir el aumento de los precios.

Ahora esta revaluación sopla en favor del colón, así que los rendimientos en dólares tendrán que medirse con vara más corta y los inversionistas preguntarse si no es hora de apostar por plazos mayores.



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