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A partir del 2015, alrededor de 1,2 millones de trabajadores ya no se pensionarán con un 60% del promedio de sus salarios (o tasa de remplazo) y podría bajar hasta un 40%.

Así estaba previsto en el reglamento de la Ley de Protección al Trabajador , aprobada en el 2000 y que se avaló con el fin de evitar el agotamiento del régimen de Invalidez, Vejez y Muerte (IVM) de la Caja Costarricense de Seguro Social (CCSS).

Cuando se aprobó la ley, se previó que, con la creación del Régimen Obligatorio de Pensiones (ROP), se compensaría esa diferencia. Sin embargo, ese amortiguamiento no se completará sino hasta el 2040, cuando el régimen de cotización individual terminará de completar su maduración, si las actuales condiciones permanecen.

Quienes enfrentarán tasas de reemplazo inferiores al acostumbrado 60% serán los trabajadores que hoy tienen entre 35 y 60 años, un grupo que suma 1,2 millones de personas, según datos del último censo del 2011. De forma más directa, afectaría a los actuales cotizantes del IVM que, según datos del mismo censo, son un total de 700.000 trabajadores.

Quienes se pensionen después del 2040, sí podrían disfrutar de la tasa de reemplazo prometida por la reforma de pensiones del 2000 e, incluso, podrían aspirar al 85%, algo que si será imposible para los mayores de 35 años de hoy.

Mejor después

Conforme pasen lo años y se acerque el 2040, la situación mejoraría.

Después del 2025, las Operadoras de Pensiones Complementarias (OPC) –que administran el ROP– afirman que podrán ofrecer a más o menos a la mitad de sus afiliados una pensión (aporte mensual que sustituye el salario) cercana al 8% o el 10% de la pensión recibida por el régimen básico (IVM, Magisterio y otros).

Para paliar la baja en la pensión, la recomendación generalizada para todos los cotizantes es afiliarse a un plan de pensión voluntaria, algo que solo ha hecho el 9% de los trabajadores de 35 y 60 años.

Cotizar en un fondo voluntario lograría aumentar la pensión de este grupo de población si, por ejemplo, se cotiza por al menos 25 años al menos el 5% del salario.

Las situación, no obstante, se puede agravar si se recuerdan los cuestionamientos a la sostenibilidad financiera del IVM ya la calidad de las inversiones que hacen las OPC con el ROP.

Futuro con pocos ingresos

Los promedios de tasa de reemplazo futuros, por grupo de edad, son los utilizados para la colectividad, pero difieren para cada trabajador de forma individual.

Sin embargo, establecen parámetros y tendencias generales que evidencian, para los mayores de 35 años, una posición de vulnerabilidad.

A ellos les tocó llevar sobre sus hombros el proceso de transición entre el viejo y el nuevo sistema de pensiones del 2000.

Los mayores afectados serán los que se jubilen a partir del 2015, es decir, los más viejos hoy; mientras que los más gananciosos serán los que se retiren lo más cerca del 2040.

Lo cierto es que habría un empobrecimiento de esa población y, además, pocas posibilidades de subir escalones con el fin de superar el faltante.

Édgar Robles, jerarca de la Superintendencia de Pensiones (Supen), advierte que, desde el cambio de régimen, siempre se supo que esta situación se daría y agregó que, probablemente, se agravará.

Rentabilidad baja

En el 2000, la idea era que la pérdida de la pensión básica del IVM fuera compensada por las contribuciones en el régimen de capitalización individual, en manos de las OPC.

Sin embargo, para la mayoría de los trabajadores actuales, lo ahorrado a lo largo de estos primeros 12 años no es suficiente para compensar las menores pensiones del IVM.

A lo anterior se suma que las rentabilidades reales históricas caminan hacia abajo para las OPC. BAC Pensiones, BCR Pensiones, BN Vital, Popular Pensiones, CCSS OPC y Vida Plena muestran rendimientos reales menores a las que tenían cuando inició el sistema en el 2003.

En ese momento, se alcanzaban rentabilidades históricas reales de más de 9%; hoy no superan el 4,5%.

Esa caída ha sido motivada, primero, por la crisis de fondos de inversión en el 2004, luego la crisis económica mundial del 2008 y, actualmente, por el contexto de tasas altas en colones que han afectado las inversiones de las OPC.

Hoy, solo dos operadoras (Vida Plena y CCSS OPC) mantienen rentabilidades superiores al 4%, un nivel considerado cercano al límite mínimo necesario para que las operadoras cumplan con su promesa de ofrecer un 20% de pensión complementaria tras 40 años de cotización.

Los riesgos de estos fondos del ROP –administrados por las OPC– pasan por las inversiones que realizan, hoy muy concentradas en el mercado de deuda local y con poca especialización para lograr encontrar en inversiones externas mejores resultados.

En general, las voces de los analistas advierten que, seguir invirtiendo en el mercado local, puede llevar a las OPC a un riesgo superior debido al tipo de economía y debido el mercado tan pequeño y con tan pocas posibilidades de diversificación que ofrece.

Algo que también aplica para las inversiones del IVM.

Peor de lo proyectado

Incluso, para aquellos que se pensionen después del 2040, las cifras no son tan positivas.

El Régimen Obligatorio de Pensión Complementaria (ROP) se supone ofrecerá un 20% adicional de la pensión que ofrecerá el IVM, pero ese porcentaje se calculó bajo un supuesto difícil de cumplir.

La Supen señala que, para lograr ese 20%, un pensionado tendría que cotizar por 35 a 40 años de forma continua por toda su vida laboral, lo que sería igual a una densidad de cotización del 100%.

Una visión más optimista tiene el gerente de pensiones del IVM, José Luis Quesada, que consideró que, con una densidad de cotización del 70%, un trabajador puede llegar a obtener un porcentaje de pensión cercano al 20% de su último salario.

De acuerdo con las OPC, el ROP ofrecerá tasas de reemplazo de 7% a partir del 2020.. A partir del 2025, sería entre 8% y el 10%.

A la incertidumbre sobre lo que en realidad es capaz de ofrecer el ROP, y a partir de cuándo, se agrega el debate sobre la salud financiera del IVM, un tema que se ha denunciado desde el 2009 .

¿IVM enfermo?

Que los futuros pensionados puedan obtener como pensión una tasa de reemplazo de entre el 43% y el un 60% (incluido el IVM y el ROP), también está en duda debido a las críticas que ha recibido el régimen que administra la CCSS.

La Supen había advertido que el IVM ocupará de reformas si se quiere garantizar una pensión a quienes opten por jubilarse a partir del 2030.

El tema no está resuelto. La calidad de inversiones del IVM, como su sostenibilidad en el mediano plazo, han sido puestas en tela de duda y no existe información que compruebe lo contrario.

Las autoridades del IVM advierten que el avance del seguro permite hablar de sostenibilidad financiera por las próximas tres décadas (hasta el 2040).

Posterior a ese año, se evidencia la necesidad de reformas en el IVM que garanticen a los que hoy tienen menos de 35 años una pensión.

El riesgo para quienes planean retirarse a partir del 2030 es perder parte de ese 43% prometido por el IVM, en un momento cuando ya no les sea posible tener un horizonte de ahorro –entre 25 y 35 años– necesario para acumular un plan de pensión por otra vía.

“Es necesario cuidar que el régimen básico mantenga buenos indicadores de solvencia para que la promesa que le tiene hoy a sus cotizantes pueda hacerse realidad”, advirtió Édgar Robles.

La recomendación es mantener o iniciar un ahorro previsional en el Régimen Voluntario de Pensiones (RVP), más aún si no se cotiza para un régimen básico, o si se desea mejorar la tasa de reemplazo que se recibirá.